·美联储褐皮书：几乎所有地区制造业活动下降正规实盘配资

　　·美联储2023年亏损1143亿美元创历史之最

　　·美联储官员继续出手打击市场降息预期

　　·欧洲央行部分官员担忧过早放松政策可能影响抗通胀努力

　　·菲律宾央行：不太可能在上半年放松货币政策

　　·俄罗斯央行：已有20个国家接入俄罗斯央行SPFS

　　【全球央行动态】

　　·美联储褐皮书显示，12个联邦储备地区中的大多数报告称，自上次褐皮书发布以来，经济活动几乎没有明显变化；几乎所有地区都报告了制造业活动的下降；各地区继续指出，高利率限制了汽车销售和房地产交易；然而，各地区的许多联系人认为，利率下降的前景是乐观情绪的一个来源。

　　·美联储公布了其2023年未经审计的初步财务报表。由于在新冠疫情期间大力扶持经济，随后激进加息以应对高通胀，美联储去年运营亏损高达1143亿美元，为有史以来最大的亏损。

　　·纽约联储公布数据显示，美国2023年信用卡债务创历史新高，美国人信用卡欠款总额从10年前的6800亿美元飙升至1万亿美元。

　　·美联储官员上周讲话一览：

　　理事沃勒表示，降息应谨慎有序进行，没有理由像过去那样迅速降息，如有需要才会那样做，他对通胀可持续的降至2%更有信心。对于红海危机，沃勒认为这不会对基本通胀产生影响。沃勒还指出今年放缓缩表是合理的，但仅限于美债部分。

　　亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，希望确保在降息之前稳步朝着2%的目标迈进；对于根据数据调整降息时机持开放态度。

　　芝加哥联储主席古尔斯比表示，通胀数据将决定利率路径，通胀下降为降息敞开大门，美联储将逐次会议作出决策。市场应关注经济数据，如果通胀进展逆转，可能需要加息。

　　旧金山联储主席戴利表示，宣布战胜通胀为时尚早，尚未将通胀降至2%；并认为即将降息也是为时过早。此外，劳动力市场可能出现问题的任何早期迹象也可能引发政策调整。

　　·欧洲央行12月货币政策会议纪要显示，欧洲央行部分官员担忧过早放松政策可能影响抗通胀努力，因此偏向于将高利率再维持一段时间。部分官员认为没有任何自满的余地，现在还不是放松警惕的时候，需要继续保持警惕和耐心，并在一段时间内维持限制性利率。

　　·欧洲央行月度调查显示，消费者对未来一年的通胀预期“显著下降”，从4%降至3.2%。未来三年的通胀预期从2.5%降至2.2%。消费者预计未来一年失业率将降至11.1%，名义收入将增长1.2%，房屋价格将上涨2.1%，抵押贷款利率将下滑至5.3%。

　　·欧洲央行官员上周讲话一览：

　　欧洲央行行长拉加德表示，在不受到重大冲击情况下，利率已达到峰值；欧洲央行很可能在夏季降息。通胀还未回落到欧洲央行所期望水平，对通胀回落2%目标充满信心。

　　管委内格尔表示，欧洲应当侧重于自身问题，而不是美国的大选结果；在决定利率之前应等待最新数据；降息迟早会到来；核心通胀仍然相对稳定。

　　管委霍尔茨曼表示，不应期待2024年有任何降息，目前没有理由讨论降息问题。

　　管委内格尔表示，谈论降息为时尚早，也许我们可以等到暑假再考虑降息。

　　管委瓦利马基表示，通胀走在正确轨道上，但工作尚未完成，因此仍需要采取限制性货币政策。

　　管委森特诺表示，我们需要准备好所有议题，包括降息。通胀轨迹目前非常积极。

　　管委维勒鲁瓦表示，利率应该不会继续升高，今年的下一步行动应该是降息，但不会对降息时间表置评。

　　管委诺特指出，市场对于降息过于急切，欧洲央行上半年加息可能性相当小。

　　管委Herodotou表示，考虑降低利率为时尚早，2024年上半年的数据对于校准未来的决策是必要的。

　　·俄罗斯央行表示，已有20个国家接入俄罗斯央行SWIFT替代系统——金融信息传输系统（SPFS）。

　　·菲律宾央行行长表示，菲律宾央行正在关注美联储的行动，菲律宾的通胀问题尚未完全解决，包括相关风险在内的供应冲击可能破坏2024年CPI目标，不太可能在上半年放松货币政策。

　　·印度央行表示，2024-2025年目标是在宏观经济稳定环境下确保实现至少7%的实际GDP增长，以保持经济增长势头。行长沙克蒂坎塔·达斯称，印度通胀已稳步缓和，但必须达到4%。降息的话题甚至不在讨论之中。

　　·印尼央行行长表示，降息的空间是存在的，但这取决于印尼卢比升值的速度和通货膨胀率。印尼卢比有望在未来进一步走强。

　　·以色列央行会议纪要显示，冲突及其发展对经济活动的影响以及谢克尔贬值是通货膨胀的风险所在。随着国防和民用支出的增加，扩张性财政政策将带来通胀风险。

　　【市场观察】

　　·美国短期利率期货交易员现在押注，美联储在5月会议之前不会开始降息；利率互换合约显示，美联储3月份降息的可能性已进一步降至40%左右。贝莱德预计美联储将在6月开始降息，早于欧洲央行，而欧元区未来需要进一步放宽政策。贝莱德预计美联储今年年底前降息75-100个基点。

　　·摩根大通首席执行官杰米·戴蒙表示，由于一系列金融和地缘政治风险的结合，他对未来两年美国经济持谨慎态度。戴蒙在瑞士达沃斯世界经济论坛上表示，在2024年和2025年，所有这些非常强大的力量将会影响我们。戴蒙提到了包括乌克兰局势、以色列和红海地区的地区因素，以及量化紧缩。他特别指出对量化紧缩的运作方式还存有疑问，意味着可能不完全清楚量化紧缩如何影响经济。戴蒙此番的言论则反映了他对当前全球经济环境中的不确定性和潜在风险的关注。

　　·丹斯克银行指出，英国2023年12月通胀数据表明，回到2%通胀目标的道路将是崎岖不平的。考虑到能源成本的大幅下降，仍然预计英国通胀将在春季接近2%，这将在4月的数据中得到明显体现。该行坚持认为英国央行将在6月首次降息25个基点。这一预测面临的风险包括：英国经济停滞不前、劳动力市场降温速度放缓，以及在3月的春季预算中大幅减税。

　　·押注日本资金今年将大量回流的投资者可能要失望。观察资本流入和流出日本的人士此前一直预计，收紧货币政策将把国内收益率推高至足以刺激投资海外的资金回流的水平。然而，日本央行做出任何改变的时机仍存在不确定性，对日本2023年国际收支数据的研究显示，对变化的预期不足以引发资金流入，而今年可能会重演这种结果。麦格理集团驻新加坡的策略师Gareth Berry表示，他根本不相信日元会回流的说法，净汇回的障碍非常高。即使是在全球金融危机刚刚结束的时候，日本投资者也没有撤回资金，尽管当时日元走强被归因于资金回流。

　　【本周重点关注】

　　·周二

　　14:30 日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会

　　17:00 欧洲央行公布银行贷款调查报告

　　时间待定日本央行公布利率决议和前景展望报告

　　·周三

　　22:45 加拿大央行公布利率决议和货币政策报告

　　23:30 加拿大央行行长麦克勒姆召开货币政策新闻发布会

　　·周四

　　17:00 挪威央行公布利率决议

　　19:00 土耳其央行公布利率决议

　　21:15 欧洲央行公布利率决议

　　21:45 欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会

　　时间待定南非央行公布利率决议

　　·周五

　　07:50 日本央行公布12月货币政策会议纪要

　　15:30 欧洲央行执委帕内塔发表讲话

　　17:00 欧洲央行公布专家预期调查报告正规实盘配资